易观：2015中国37传奇游戏网页游戏市场年度综合报告

网页游戏研发商市场中的领先者对市场有较为深入的理解，拥有良好的品牌影响力和平台资源，具备良好的盈利能力，并能够引导产品和行业的走向。

网页游戏厂商转型移动游戏领域主要有以下几种方式：

4399作为国内研运一体的老牌网页游戏厂商，在用户规模、平台流量及公司品牌上具有优势。但随着页游市场进入成熟期，流量获取成本日益提高，4399在页游领域的竞争力逐渐被削弱。目前4399已经将公司发展重点转向移动网络游戏领域，其自主研发的的手游《暗黑战神》流水表现表现出色。

企业简介：

在资本市场层面，2014年中国网页游戏相关的并购事件数量不多，游戏行业并购依然集中在火热的移动游戏领域。游族网络、天神互动在2014年均完成借壳上市，仙海网络出售 20%股权给光线传媒，三者收购溢价分别为33倍、7倍和16倍，对比国内整体并购重组情况，资本市场对页游厂商的投资意愿相对来说处于较高水平。此外，2014年页游厂商光环游戏与休闲手游研发商凯罗天下合并，成立“飞鱼科技”，并在香港联交所成功上市。

网页游戏运营商：网页游戏运营商，主要从事网页游戏的销售，包括研究用户需求、反馈指导开发、规范游戏内容并按照规定向政府主管部门报备报批游戏、选择合适的运营平台、制定开服计划、提供客服服务、开发游戏的其他商业价值等。网页游戏运营商既可以运营自主研发的游戏产品，也可以代理运营其他研发商的产品。在运营平台的选择上，网页游戏运营商既可以在自主运营的平台上推出游戏，也可以将产品外放，与其他第三方平台进行联运。

中国网页游戏厂商在2013年左右开始大规模进入移动游戏领域。据不完全统计，截至 2014年底，超过90%的页游厂商均不同程度地向手游领域转型，在研发、发行、渠道等手游全产业链均有涉足。

中国网页游戏研发商市场竞争格局

移动游戏行业的冲击：移动游戏的兴起对网页游戏行业造成一定的冲击， 主要表现在三方面，首先，移动游戏行业将一部分页游玩家从 PC端吸引至移动端；其次，众多页游工作室转型做手游，使从事页游研发的人才减少；再次，部分游戏厂商在加大手游拓展的同时，削减了对网页游戏业务的资本和资源投入，从而对网页游戏的发展造成不利影响。

Forgame云游控股成立于2008年，并于2013年10月在香港上市，公司由菲音和捷游两个游戏研发品牌以及91wan发行平台组成。截至 2014年6月底，91wan已发行 105款自研及代理网页游戏，有超过 2.2 亿注册用户。但 2014 年，云游加速向手游领域转型，页游收入大幅下降。2014 年云游的页游收入为3.329亿元人民币，同比下降 51.8%；手游收入则增长 38.7%，达到1.502 亿元人民币。

锐战网络

模型说明

分析点评：

创新者分析

2014年，中国网页游戏研发商市场依然较为分散，目前尚未有一家厂商的市场份额超过 10%。其中，墨麟集团、游族网络、第七大道分别以8.6%、8.4%和8.2%的市场份额排名前三，组成页游研发商第一梯队。随着网页游戏市场进入成熟期，页游产品逐步精品化，页游研发市场的进入门槛日渐提高，未来页游研发厂商市场集中度将有所提升；但由于各主要页游研发商向移动游戏领域转型的策略和速度各有差异，未来研发厂商竞争格局的变数依然较大。

2014年，中国网页游戏研发商市场的领先者包括：游族网络、墨麟集团、广州创思。

渠道环节：

模型说明

第七大道成立于 2008 年，主营网页游戏的研发和运营，2008 年推出的首款页游《弹弹堂()》即获得巨大成功。2011 年，畅游收购第七大道 68%的股权。随后第七大道推出的《神曲》，再次成为当年最成功的页游产品。目前第七大道业务已覆盖全球 140 多个国家和地区，海外营收已接近半数。2013年，第七大道成为畅游的全资子公司；2014年 2月，第七大道创始团队全部离职；2015年 4 月，畅游出售第七大道资产。

中国网页游戏重点研发商研究

据不完全统计，截至2014年底，上线运营的各类网页游戏产品共计有2330款，较2013年的 2400余款有所减少。Analysys易观智库分析认为，网页游戏数量的减少，一方面是由整体市场的精品化趋势所驱动，研发商的研发策略从粗放式“以量取胜”变得更加注重产品质量；另一方面是受移动游戏爆发式增长的冲击，众多中小页游厂商转战手游，大型页游厂商也将研发资源向移动游戏倾斜，使得新增网页游戏数量出现明显下滑。

Analysys 易观智库预计，未来三年中国网页游戏市场的增速将继续放缓。中国网页游戏 2015 年市场规模达到253.56亿元人民币，同比增长14.0%； 2016年将达到280.52亿元人民币，同比增长10.6%；2017年预计将达到295.34亿元人民币，同比增长5.3%。

补缺者在用户及收入规模上不及处于务实者和领先者象限的厂商，但随着各家平台业务布局的调整及资源投入情况的差异，该象限的厂商有机会向其他象限发展。

1. 腾讯页游开放平台。腾讯平台相对于外部平台自成体系，主要通过 QQ 空间、朋友网、腾讯微博等腾讯系的社交网络平台导入用户，在运营规则、分成比例和营销方式上均与普通联运平台不同。

广州创思成立于 2010 年，旗下 9377 游戏平台崛起于 2011 年，已成功运营多款高流水页游产品，目前平台总注册用户突破2亿。依托9377页游运营平台，广州创思的自研产品也获得较大成功，比如《烈焰(抢驻新服)》、《赤月传说(抢驻新服)》和《雷霆之怒(抢驻新服)》等。目前，广州创思的自研和联运业务并重，两部分业务的营收规模也大致持平。2014 年前9个月，广州创思未经审计的净利润为1.19亿元人民币。

补缺者虽然具有一定的营收能力，但缺少表现抢眼的产品，主要采取跟进策略。

从中国网页游戏市场各季度的数据来看，整体市场规模的季度环比增速保持在 10%以下，呈现出稳健增长的态势。随着国内页游市场趋于饱和，产业链及商业模式基本成熟，具有较强运营能力的页游厂商已经加强对海外市场的布局，并在部分海外市场取得出色成绩。国内网页游戏出口的增长将对中国网页游戏市场规模的增长起到促进作用。

锐战网络（即“傲世堂”）成立于 2009 年，是一家专注于战争策略类（SLG）网页游戏研发的企业，旗下代表作品包括《傲视天地》、《攻城掠地》等，其中《傲视天地》开创了新一代 SLG 游戏的风格，至今已运营超过 5 年。锐战网络坚持精品战略，自成立以来保持了较小的人员规模，与 100 多个页游平台合作进行联合运营。通过对产品的长期打磨和运营，锐战网络在 SLG 领域树立了良好的品牌，并通过对海外市场的拓展，不断扩大市场份额。2014年，锐战网络推出了首款手游《攻城掠地》，并成立手游中心，加大手游领域的投入。

在中国网页游戏运营平台市场实力矩阵中，Analysys 易观智库从以下四个细分维度评价厂商的运营能力：

墨麟集团

互联网接入速度：虽然近年来中国网络环境大为改善，宽带网络逐步普及，上网速度有所提升，但偏远省份和地区的网络速度依然相对落后。由于网页游戏的操控体验对流畅网络的依赖度较高，目前网络环境依然是中国网页游戏市场发展的阻碍因素之一。

第七大道企业简介：

6. 页游厂商加速海外市场，以及移动游戏领域的布局。国内网页游戏市场逐步饱和，海外页游市场仍然具有较大发展空间，更多的页游厂商将在政策支持下加快出海步伐。移动游戏作为2013年以来中国网络游戏领域增长最快的细分行业，也吸引众多网页游戏厂商纷纷布局。 2015年，页游厂商对手游领域的布局将更加深入和全面。

在中国网页游戏研发商实力矩阵中， Analysys易观智库从以下四个细分维度评价厂商的现有资源：

百度于 2008 年即进入网页游戏市场，2010 年，百度成立独立的游戏事业部，推出面向第三方的游戏开放平台，目前主要运营网页游戏，提供联运、首发、独代等多种合作模式。百度页游平台通过与百度公司其他资源进行整合，比如百度贴吧、百度知道、百度视频等，为玩家提供全方位的游戏体验。而针对页游开发者，百度页游平台也提供了大量的扶持政策以及广告推广资源。近两年百度在页游运营平台市场的份额有明显提升。

3. 自主运营平台。网页游戏运营商自主运营的平台，对于用户导入和后期运营有更精细化的运作。

其他支撑环节：其他支撑环节包括支付渠道、电信运营商和服务器供应商等。支付渠道目前以网上银行、支付宝、话费充值卡等方式为主。随着移动支付的普及，使用支付宝扫码支付以及微信支付等移动支付方式的用户比例大幅提升。

2014年，中国网页游戏运营平台竞争格局较为稳定，流量逐渐向互联网巨头的页游平台聚集，市场集中度进一步提高。其中，腾讯凭借长年累积的用户群占据三分之一的市场份额；37游戏依靠强大的产品运营能力，市场份额稳中有增；百度游戏则凭借庞大的自有流量和用户基础，竞争优势日益明显。

[摘要]Analysys 易观智库发布的《中国网页游戏市场监测报告 2014》数据显示，2014 年中国网页游戏市场规模达到222.43亿元人民币，同比增长 30.5%。

腾讯游戏

腾讯页游平台在中国网页游戏市场中自成生态系统，用户的导入、留存以及游戏运营维护均发生在腾讯自有体系之内，与外部页游联运平台隔离开来。依托腾讯 QQ空间、朋友网等多个社交平台的巨大流量，腾讯页游平台在中国页游运营平台市场中占据将近三分之一的份额，处于领先者地位。凭借庞大的用户基础、多年的运营经验以及雄厚的资金实力，腾讯在网页游戏市场的领先者地位将长期保持。

在中国网页游戏运营平台市场实力矩阵中，Analysys 易观智库从以下四个细分维度评价厂商的现有资源：

对个人用户而言：

模拟经营类：由玩家扮演管理者的角色，对游戏中虚拟的现实世界进行管理，自由度较高。典型产品如《范特西篮球经理》等。

中国网页游戏出口规模的持续增长，主要得益于：

企业简介：

腾讯作为中国最大的互动娱乐服务运营平台，在网页游戏领域采用开放平台、独家代理的模式，构建网页游戏生态。腾讯于 2008 年进入网页游戏市场，推出《丝路英雄()》等战争策略类页游。2010年是腾讯网页游戏()最活跃的一年，收购了游戏谷，独家代理的《七雄争霸》推出数月间同时在线人数突破 60 万，月营收过亿。2011 年起，腾讯加大页游投入，产品类型覆盖角色扮演、经营养成等多个细分类型。2015 年，腾讯提出了“双端融合+构建生态”的页游新战略：在技术上页游逐步微端化，并与腾讯动漫构建“IP资源池”，将动漫平台的优质作品全面开放给页游研发。

网页游戏运营平台市场中的创新者在获取、留存用户以及数据挖掘方面能力较强，但由于战略转型等原因，营收水平和市场份额较低。

2014年，中国网页游戏研发商市场的创新者包括：锐战网络、青果灵动、4399。

手游产品代理发行。页游运营平台凭借其积累的用户基础及游戏代理运营经验，大多都会尝试手游代理发行。相比于端游企业，页游厂商对满足用户在碎片化时间里的游戏需求有更多经验，可视为页游厂商在手游发行市场中的优势。2014 年页游厂商代理发行的手游产品中，恺英网络的《全民奇迹》表现抢眼。

YY游戏

4. 渠道加大对产品的把控力，自研、定制产品增多。网页游戏产业链中，运营平台拥有主要的话语权，随着运营经验的积累和对玩家数据的挖掘，页游运营平台开始通过自主研发、购买IP、合作定制等方式，加强对上游产品供应的控制力。这将为明星爆款产品的打造提供有利土壤。