泰亚股份牵手恺英好玩的传奇网络生波折 盛大游戏突然发难

　　一位市场人士就此表示，在今年4月恺英网络63亿借壳方案公布后，泰亚股份股价随即暴涨，如果重组出现问题的话，对股价造成的压力无疑是巨大的。

　　4月17日，泰亚股份发布重大资产重组预案，公司拟将截至评估基准日2015年2月28日的全部资产与负债，以及王悦等11名交易对方持有的恺英网络100%股权中的等值部分进行资产置换。恺英网络100%股权作价63亿元。

　　2014年7月，在公布恺英网络重组方案的10个月之前，公司先将目光投向影视资产欢瑞世纪，拟将公司主营业务由鞋底的生产与销售转变为影视剧制作、发行及衍生业，从制造业跻身影视业。根据交易预案，泰亚股份以8.45亿元的总资产并购评估值逾27亿元的欢瑞世纪。由于总资产悬殊，这笔“蛇吞象”的收购引发了舆论热议。有媒体质疑公司此次重大资产重组存在借壳嫌疑，其中涉嫌利益输送。最后的结果是，泰亚公司坚称交易方之间不存在一致行动人关系，也不存在利益输送，且不构成借壳，但却决定终止重组。

　　一家不成，又来一家。泰亚股份与欢瑞世纪假重组真借壳因种种原因流产，此番又与恺英网络一拍即合，看来泰亚股份是铁了心要通过借壳折现。

　　按照收购预案，泰亚股份置出的全部资产作价6.7亿元与恺英网络的等值部分进行资产置换，置入资产超过置出资产约56.3亿元，由泰亚股份以11.26元/股发行5亿股，向恺英网络全体股东按照其各自的持股比例发行股份购买。

　　按照11.26元/股的发行价计算，林诗奕仅需出资1.69亿元就将6.7亿元的资产拿下，恺英网络愿意折价逾5亿元将置出资产给泰亚股份的大股东，颇有“借壳费”的意味。

　　除了原始股东一夜暴富，突击入股的机构投资者也赚得盆满钵满。本次重组的独立财务顾问是华泰联合证券，就在泰亚股份停牌不到20天之后的1月22日，深圳市华泰瑞麟一号股权投资基金合伙企业(有限合伙)(下称“华泰瑞麟”)宣布成立，而其正是华泰证券旗下的关联公司出资设立，最大股东则是泰亚股份现任实际控制人一致行动人之一的林祥炎，持股比例达到40%。

　　但对于以林松柏、林诗奕父子为首的林氏家族来说，转让泰亚股份控股权获得的股份增值只是一部分，恺英网络借壳上市付出的“壳费”将成为另一大收益。

　　盛大游戏不依不饶

　　盛大公司的突然发难，让泰亚股份与游戏公司恺英网络的“牵手”突生波折。

　　原本泰亚股份的重组对象是作价27.38亿元的欢瑞世纪影视传媒股份有限公司(下称“欢瑞世纪”)，但随后因种种原因而不了了之。此次与恺英网络宣布合作，再次点燃了资金的热情。然而，就在这桩好事推进的关键时刻，盛大游戏的投诉却又让重组蒙上阴影。正谋划A股借壳的盛大游戏对已公告借壳计划的恺英网络采取贴身紧逼战术，也许是出于牵制对手的战略。

　　盛大游戏在投诉函中声称，自己是网络游戏《热血传奇》的权利人和运营商，发现恺英网络运营的网页游戏《斩龙传奇》、《刺沙》、《屠龙传说》、《屠龙战》、《战天》和《血饮传说》等多款游戏，均严重侵犯了盛大游戏的著作权和游戏的特有名称，并进而构成对盛大游戏的不正当竞争行为。因此，恺英网络以运营涉嫌侵犯《热血传奇》游戏的系列侵权游戏为主要经营模式，存在巨大的法律风险。

　　盛大公司方面称，自2013年起，盛大陆续针对恺英网络参与运营的《龙纹战域》、《烈焰》等多款游戏提起民事侵权诉讼，后续还拟将针对《刺沙》、《屠龙传说》等8款侵权游戏采取维权行动。

　　5月18日，坊间传出消息，盛大游戏已发出“关于泰亚股份资产置换上海恺英网络科技有限公司股权涉嫌虚假陈述的投诉”，主管部门已启动了调查程序。

　　业绩对赌